事项：

　　公司发布2023年半年度讲演，2023年上半年公司竣事买卖收入28.7亿元（同比+15.4%），上半年公司竣事归母净利润1.8亿元（同比+11.6%），竣事扣非归母净利润1.7亿元（同比+13.3%）。单二季度看，公司二季度竣事买卖收入15.5亿元，同环比差别增多20.8%/18.0%，二季度竣事归母净利润1.0亿元，同环比差别增多11.3%/34.4%，竣事扣非归母净利润9595.7万元，同环比差别增多14.6%/31.8%。

吉利不雅点：

　　二季度事迹基本合适预期，精密压铸业务盈利智力郑重。2023年上半年公司竣事买卖收入28.7亿元（同比+15.4%），其中汽车电子和精密压铸业务差别竣事营收18.6亿/7.4亿元，同比增速差别达到15.8%/21.6%，占上半年公司营收的比例差别为64.7%/25.8%。净利润方面，公司上半年竣事归母净利润1.8亿元（同比+11.6%），凭证公司半年报数据拆解，公司精密压铸业务（子公司华阳精机）盈利智力依然郑重，上半年竣事净利润1.0亿元，约占公司上半年净利润的53.7%，汽车电子业务（含精密电子部件）上半年竣事净利润约0.8亿元，约占公司上半年净利润的46.6%。

　　毛利率稳中有升，汽车电子研发干涉大。公司毛利率总体保握褂讪，上半年公司概括毛利率达到22.2%，同比增多0.7个百分点，汽车电子、精密压铸两项主买卖务的毛利率差别达到21.9%/26.1%，同比增多1.1/0.4个百分点。公司上半年研发干涉达到3.0亿元（其顶用度化2.8亿元），同比增多34.2%，占公司买卖收入的10.4%，汽车电子研发干涉占其买卖收入的12.8%（据此测算上半年公司汽车电子业务研发干涉约2.4亿元，约占上半年研发总干涉的80%）。销售和科罚用度方面，上半年公司销售和科罚用度率达到6.4%，同比下跌0.8个百分点，体现公司清雅的用度管控水平以及范围化效应的提高。

　　多项汽车电子产物竣事较快增长，定增名堂落地为公司后续增长提供产能和资金相沿。公司是国产HUD厂商的龙头之一，当前累计出货量依然进步100万套，率先国内其他HUD供应商，在时期道路上，公司AR-HUD当前依然竣事TFT、DLP和LCoS成像时期的全面布局，凭证公司半年报露出的信息，上半年公司屏露出、AR-HUD、车载无线充电、座舱域控、数字声学系统、数字钥匙、APA自动停车、DAB数字收音等产物销售额竣事大幅增长，汽车电子业务艰涩了公共SCANIA、

　　、上汽公共等新客户。公司另一项新的汽车电子产物电子外后视镜完成商用车平台预研，也已赢得车厂名堂定点。此外凭证公司近期的公告信息露出，公司的本次定增名堂共募资13.9亿元（扣除刊行用度后），所募资金将用于汽车电子、精密压铸业务的产能推广以及智能驾驶平台的研发，这为公司翌日事迹增长提供了产能和资金相沿。

　　盈利展望与投资暴戾：公司是国内率先的汽车座舱电子公司，以HUD为代表的多项座舱电子产物处于行业率先地位，咱们合计跟着汽车智能座舱渗入率的提高，公司事迹有望握续受益，此外公司精密压铸业务增长笃信性较强，盈利智力郑重。蚁合公司上半年公司的事迹情况，咱们调遣公司2023~2024年净利润展望为4.7亿/6.3亿/8.6亿元（原展望值为5.2亿/7.0亿/9.6亿元），商量到翌日HUD市集空间以及公司在HUD规模当中的率先上风，咱们依然守护公司“保举”评级。

皇冠体育

　　风险领导：1）HUD渗入率或搭载量不足预期。HUD是公司强势产物，若是HUD的渗入率和搭载量不足预期，将胜利影响公司HUD产物的市集空间；2）HUD市集竞争环境日渐强烈，公司时期革命智力可能下滑，进而导致公司HUD产物的市集竞争力下滑；3）公司座舱电子产物以及智驾产物的拓展情况可能不足预期；4）汽车消耗收复经过不达预期，导致公司下旅客户销量下滑，将胜利导致公司事迹承压。

继2017年在全市率先出台支持港澳青年创新创业政策，广东省广州市天河区近期再度加码港澳青年创新创业力度。8月9日，天河港澳青创“十三条”政策宣讲活动在位于天娱广场的天河港澳青年之家总部基地举办。会上，天河区相关负责人正式发布《广州市天河区深化支持港澳青年创新创业高质量发展实施办法》(下称天河港澳青创“十三条”)。

王嘉伟是中国铁路南昌局集团有限公司福州东车辆段检修车间外制动班组的副工长欧博百家乐，他所在的班组主要负责检修铁路货车各制动系统。